A medida que los datos económicos se tornan desfavorables, los inversores se precipitan hacia el oro y la plata, los activos refugio preferidos en caso de recesión económica. En los últimos meses, el oro se ha disparado a un ritmo vertiginoso. Mientras que el oro ha subido un impresionante 18,8% desde su mínimo de octubre de 2022 hasta su máximo de enero, la plata también ha registrado un aumento de dos dígitos, con una subida del 21% en los últimos tres meses. Esto es lo que vemos ahora en la economía.
El LEI advierte de que la recesión es inminente
En diciembre, los indicadores económicos adelantados (LEI) del Conference Board cayeron por décimo mes consecutivo, lo que apunta a una recesión inminente. El descenso del 1% en diciembre se debió a la debilidad de los nuevos pedidos y a la reducción de la semana laboral media, lo que augura un futuro débil para la economía.
¿Qué es el índice LEI? El IPJ se compone de 10 indicadores que abarcan una amplia gama de actividades económicas, como el crecimiento del empleo, la construcción de viviendas y las cotizaciones bursátiles. El IPJ puede utilizarse para predecir puntos de inflexión en el ciclo económico y se considera un predictor de puntos de inflexión porque incluye un consenso de indicadores prospectivos de diferentes áreas de la economía.
«El LEI de EE.UU. volvió a caer bruscamente en diciembre, lo que sigue siendo un indicio de recesión para la economía estadounidense a corto plazo», declaró en un comunicado Ataman Ozyildirim, director principal de economía del Conference Board.
Qué significa esto para el oro: Se espera que el oro y la plata sigan subiendo en este entorno. «El oro y la plata son activos a los que se recurre cuando los operadores se muestran pesimistas sobre las acciones y la economía», dijo David Russell, vicepresidente de inteligencia de mercado de TradeStation a FOX Business. «Ambos metales también podrían beneficiarse de una recesión y de que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés», añadió Russell.
Los consumidores gastan menos
Las ventas minoristas de diciembre cayeron más de un 1%, impulsadas por el menor gasto en automóviles y gasolina. Los consumidores se ven lastrados por una inflación aún elevada, la subida de los tipos de interés y el debilitamiento del mercado laboral, con despidos masivos en grandes empresas como Google, Spotify, Microsoft, Amazon y Meta.
«Con la guerra en Ucrania y todo el mundo en recesión o entrando en ella, sus empresas se están atrincherando porque la demanda está cayendo, se están apretando el cinturón», declaró a la revista Time John Van Reenen, catedrático de la Escuela Ronald Coase de la London School of Economics.
Qué significa esto para el oro: El debilitamiento de las ventas minoristas es otra señal de que el crecimiento económico se está ralentizando y de que la recesión está a la vuelta de la esquina. Unas ventas minoristas más débiles también se traducirán en menores beneficios empresariales, lo que seguirá presionando al mercado bursátil. El oro es un activo no correlacionado con el mercado bursátil y, cuando las acciones bajan, el oro suele subir.
El techo de deuda podría desencadenar una crisis financiera mundial si el Congreso no aumenta el límite
A finales de enero, el gobierno de Estados Unidos alcanzó el actual límite de endeudamiento de 31,4 billones de dólares fijado por el Congreso. Ahora, el Departamento del Tesoro está recurriendo a las llamadas «medidas extraordinarias» para seguir pagando las facturas de Estados Unidos, incluidos los pagos de intereses de la deuda de seguridad del Tesoro, los cheques de la Seguridad Social y las nóminas de las tropas militares estadounidenses.
El techo de la deuda incluye obligaciones que el Congreso ya ha aprobado. Ahora, el Tesoro está acorralado tratando de encontrar una manera de pagar sus facturas, hasta que el Congreso aumente el límite de la deuda.
Aunque los políticos de Washington D.C. están convirtiendo este acontecimiento en un fútbol político, lo cierto es que el techo de la deuda estadounidense se ha elevado más de 70 veces desde 1960, tanto bajo presidentes demócratas como republicanos.
Aunque los políticos quieren forzar un debate sobre el gasto futuro para elevar el techo de la deuda, si el Tesoro dejara de pagar nuestra deuda, podría desencadenarse una crisis financiera mundial, advirtió la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen. Yellen añadió que esto supondría un fuerte aumento de los costes de endeudamiento para todos los estadounidenses, provocaría una recesión en Estados Unidos, una crisis financiera mundial y el dólar perdería su estatus de moneda de reserva.
Qué significa esto para el oro: El oro podría subir fácilmente a nuevos máximos históricos, como lo hizo en 2011, la última vez que el Congreso jugó al fútbol político con la plena fe y el crédito de nuestra nación en el dólar y los valores del Tesoro.
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