En mi artículo anterior mencioné el gran número de posiciones de venta abiertas en los mercados. Esto es lo que escribí: «Sin embargo, un elemento importante está protegiendo a los índices de una caída: el número de posiciones bajistas abiertas en el SPX está en un máximo histórico. Estos picos de pesimismo suelen coincidir con los rebotes del mercado. A los creadores de mercado les encanta este tipo de configuración para iniciar los squeezes cuando hay demasiadas posiciones put abiertas.«
Esperaba un rebote del mercado, ¡pero no tan brusco! En las horas siguientes a mi publicación, los valores tecnológicos registraron una de las mayores ganancias diarias de la historia del índice.
La ganancia del 9,4% del Nasdaq marca la mayor ganancia en dos sesiones del índice desde 2008.
Hay que decir que el sector tecnológico sigue emulando. El descenso registrado desde principios de año se considera una oportunidad para una gran mayoría de inversores.
Esto es aún más cierto en China, donde una reciente encuesta de Bloomberg muestra que el 71% de los pequeños inversores y el 57% de los inversores institucionales prefieren los valores tecnológicos a otros valores para «jugar» el rebote del índice.
En unas pocas sesiones, la relación Put/Call pasó de 1,3 a 0,6, lo que supone uno de los estrujamientos de cortos más rápidos de la historia.
El renovado optimismo sobre los tecnos contrasta profundamente con el continuo deterioro del sector de las criptodivisas. El escándalo de FTX ha enviado ondas de choque que ahora se están extendiendo a otras plataformas de criptomonedas.
El principal prestamista de criptodivisas, Genesis Capital, se ve a su vez afectado por «solicitudes de retirada anormales» que han superado su liquidez actual. Genesis anunció este miércoles «suspender temporalmente los reembolsos y las nuevas originaciones de préstamos» para sus clientes. La empresa también tiene que hacer frente a los fondos bloqueados en la bolsa en quiebra.
La crisis actual es un recordatorio de lo importante que es conocer el producto y la contraparte del producto en el que se invierte.
Almacenar los bitcoins en su propio «monedero frío», fuera de las plataformas centralizadas, es ahora crucial: «Ni tus llaves, ni tus monedas».
Esta frase evoca obviamente la misma recomendación dirigida a los inversores en oro físico: «Si no lo tienes, no lo posees».
Al igual que ocurre con los bitcoins no asignados, el oro físico no asignado que se mantiene a través de una institución puede ser rehipotecado. Retirar tu inversión durante una corrida del metal físico te expone a los mismos riesgos que los vistos durante la «corrida de las criptomonedas».
La inversión de riesgo en un criptointercambio o en un token secundario también recuerda a una inversión derivada en un producto derivado de «oro de papel» (ETF, contrato de futuro, certificado): esto no expone al mismo nivel de riesgo que una compra de oro físico e incluso presenta un riesgo de inversión en caso de impago de la contraparte, es decir, el emisor del producto de papel.
Aunque los riesgos de contagio parecen limitarse por el momento al sector de las criptomonedas, las consecuencias de este nuevo cisne negro siguen siendo desconocidas y frenan la recuperación del mercado.
La violencia del rebote generado por el short squeeze no permite al Nasdaq confirmar plenamente su tendencia bajista por el momento, y los riesgos de un nuevo «rebote del gato muerto» se hacen sentir cada vez más.
Hay que decir que los indicadores económicos siguen deteriorándose en Estados Unidos.
Alrededor del 37% de las pequeñas empresas, que emplean a casi la mitad de los estadounidenses que trabajan en el sector privado, no pudieron pagar la totalidad de su alquiler en octubre, según una encuesta del Instituto Alignable.
Según el mismo estudio, cerca del 49% de los restaurantes no pudieron pagar su alquiler en octubre, frente al 36% de septiembre.
La economía real empieza a sentir los efectos tangibles de la desaceleración económica provocada por la agresiva política de subida de tipos de la Fed.
En este contexto, el temor a la recesión sigue pesando sobre los precios de las materias primas. Ni el oro ni la plata lograron seguir el ritmo de la ruptura de la semana pasada.
La plata se consolida tras alcanzar la parte superior del canal bajista iniciado en 2021, mientras mantiene el soporte roto la semana pasada
Los niveles de asignación en los ETF de oro no indican un retorno del interés por el metal amarillo por parte de los inversores institucionales:
Por otra parte, el sentimiento minero parece mejorar por fin. Hay que decir que habíamos tocado fondo en el sector y que ver cómo se deterioraba más se había convertido en algo imposible.
Los expedientes de financiación de las juniors que sigo parecen recuperar algo de color. Todavía estamos lejos de la actividad de 2020, pero sigue siendo mejor que el verano pasado. La recaudación de fondos es incluso significativamente mayor para los proyectos más solicitados. Esto es una prueba de la renovada atención por el sector. Esto sugiere al menos un repunte a medio plazo de los precios de los metales preciosos.
En el mercado físico, la situación es cada vez más tensa en los inventarios de plata COMEX, que ahora sólo representan 1.000 toneladas en la categoría «registrada» (disponible para entrega).
Cada año se extraen en el mundo 24.000 toneladas de plata. Se trata de una fracción muy pequeña de los metales extraídos en el mundo:
Cuando hablamos de la plata, a menudo olvidamos este hecho: la plata ya no se extrae en cantidades suficientes para satisfacer las necesidades industriales.
En los últimos años, una gran demanda de inversión, especialmente de la India, ha aumentado la demanda.
El bajo nivel de inventarios de COMEX demuestra la estrechez del mercado físico y apunta a una escasez de plata en los próximos meses.
Se autoriza la reproducción, total o parcial, siempre que incluya todos los hipervínculos del texto y un enlace a la fuente original.
Clave vital concerniente al oro
Este valioso metal desde su descubrimiento, ha sido una opción de pago y una solución efectiva de preservar poder adquisitivo. Cabe destacar que el oro carece de valor propio, es apreciado porque es escaso y se guarda bien. A lo largo de la historia, este metal tan valorado se ha clasificado como un método de intercambio con mucha estabilidad, y muchas naciones han elegido el oro como su moneda oficial.
Ahora mismo, este metal dorado sigue siendo una forma de cambio muy apreciada y una forma de almacenar riqueza muy valorada, y estamos seguros de que su valor continúe subiendo.
Si te interesa comprar oro, es necesario que eches un vistazo a su cotización de forma regular. Por este motivo te recomiendo que visites la sección ► precio del oro en euros, donde encontrarás gráficos al minuto para que puedas realizar un seguimiento exhaustivo a este valioso metal.
Una cosa más, no olvides visitar preciogramooroya.com de forma periódica para estar informado sobre el sector de este metal tan valorado y demás metales en general. Te esperamos en el siguiente post.
