¿Ha terminado la crisis inflacionaria? Cuando el gobierno informó de que el índice de precios al consumo (IPC) de octubre había subido un 7,7%, algo menos de lo esperado, el índice industrial Dow Jones se disparó 1.000 puntos con la noticia.
A pesar de la reacción de júbilo del mercado de valores, la lucha contra la inflación está lejos de terminar, según un nuevo estudio.
Considere esto.
- Antes de la lectura del IPC de octubre, esa medida de inflación registró un 8% o más durante siete meses consecutivos.
- El IPC anual alcanzó el 9,1% en junio, marcando el mayor avance desde noviembre de 1981.
- En el extranjero, los británicos acaban de ver la noticia de que la inflación del IPC de octubre en el Reino Unido alcanzó un nuevo máximo de 41 años, el 11,1%.
- El objetivo de inflación de la Reserva Federal se sitúa en el 2%. Por lo tanto, el IPC de octubre sigue siendo un 5,7% superior al objetivo del banco central.
Aunque los operadores diarios de la bolsa pulsaron los botones de «Comprar» en sus plataformas de negociación online el día que se publicó el IPC, la historia nos demuestra que la inflación no es tan fácil de borrar.
La alta inflación dura históricamente 10 años
Una nueva investigación muestra que cuando la inflación interanual sube por encima del 8%, como vimos durante siete meses en 2022, no retrocede rápidamente, según un documento de Rob Arnott, fundador de Research Affiliates, y Omid Shakernia, socio de la firma que dirige sus estrategias multiactivas.
Su investigación descubrió que una inflación superior al 8% significa que la inflación tiende a acelerarse el 70% de las veces. Utilizando datos de 14 economías avanzadas que se remontan a enero de 1970, descubrieron que el tiempo medio que tardaron esas 14 economías en volver a situar la inflación por debajo del 3% fue de 10 años. Es decir, una década completa.
No esperes que la inflación desaparezca tranquilamente en 2023.
La inflación se ha generalizado tanto en los bienes como en los servicios de nuestra economía. Una vez que los consumidores están pagando precios más altos por estos artículos y servicios, las empresas no bajan sus precios sin más. ¿Por qué lo harían? Los precios más altos son más rentables para las empresas. Las grandes empresas están obteniendo beneficios récord gracias al aumento de los precios.
Esto es lo que los directores generales han dicho recientemente en sus llamadas de ganancias.
CEO de Kroger: Consideramos que un poco de inflación siempre es buena en nuestro negocio, y esperamos poder pasarla.
CEO de AutoZone: Y como he dicho antes, usted sabe, la inflación ha sido un poco de nuestro amigo en términos de lo que vemos en términos de precios al por menor.
Hostess CEO: También estamos viendo los consumidores experimentan una gran cantidad de interrupción. Y no han reconocido plenamente que había precios absorbidos.
Los salarios han aumentado. Esto tiene el potencial de mantener la inflación en una tendencia al alza.
En el segundo trimestre, los salarios aumentaron un 5,1% anual. Sin duda, esta cifra está por debajo de la tasa de inflación, pero la remuneración de los trabajadores está creciendo al ritmo más rápido desde que se empezaron a registrar los datos en 2002.
¿Qué significa esto? Los economistas lo llaman espiral de precios y salarios. Es como un bucle de retroalimentación. Una espiral de precios y salarios se produce cuando el aumento de los precios hace que los trabajadores pidan salarios más altos, lo que a su vez aumenta los costes y hace que los precios sigan subiendo, poniendo en marcha un bucle recurrente de acontecimientos.
La velocidad del dinero aumenta. Después de caer durante 25 años, la velocidad del dinero ha aumentado.
¿Qué es la velocidad del dinero? Así la define la Fed de San Luis:
«La velocidad del dinero es la frecuencia con la que se utiliza una unidad monetaria para comprar bienes y servicios de producción nacional en un periodo de tiempo determinado. En otras palabras, es el número de veces que se gasta un dólar para comprar bienes y servicios por unidad de tiempo. Si la velocidad del dinero aumenta, entonces se producen más transacciones entre los individuos de una economía».
«El aumento de los tipos suele impulsar la velocidad, ya que los consumidores buscan oportunidades para desplegar su dinero en efectivo. Recientemente, hemos visto una aceleración de la velocidad del dinero. Si esto continúa, la inflación podría seguir siendo elevada aunque la oferta monetaria caiga», declaró a MarketWatch Carlo Putti, director de inversiones en renta fija de la gestora de fondos M&G.
¿Qué significa esto para el oro?
La historia nos muestra que es probable que la alta inflación se mantenga durante años. En 1979-1980, la inflación crecía sin control y la Reserva Federal simplemente había perdido su control sobre la inflación. Entonces, el oro se disparó a unos 850 dólares la onza, lo que equivale a más de 3.000 dólares en la actualidad.
La historia se repite ahora. La Fed se quedó literalmente de brazos cruzados durante 2021, sin actuar, mientras la inflación subía al 7%, el máximo en 39 años. El banco central está subiendo los tipos ahora – pero una vez que la inflación gana tracción es difícil de erradicar como muestra la historia.
Mientras la economía se ralentiza y la inflación se mantiene alta, el oro ha sido históricamente uno de los activos con mejor rendimiento. En Blanchard, recomendamos a los inversores que asignen entre un 10 y un 15% de sus carteras de inversión al oro. Si aún no lo ha hecho, considere hacerlo pronto.
Para finalizar, permíteme exponerte un apunte clave acerca del oro
El oro desde su hallazgo, se ha definido como una forma de cambio y una manera de almacenar riqueza. Aunque este metal dorado carece de valor intrínseco, es valioso porque es escaso y se conserva sin problemas. A lo largo de la historia, este metal dorado ha sido una forma de intercambio con mucha estabilidad, y muchos países han adoptado este metal dorado como su divisa oficial.
En la actualidad, el oro continúa siendo una alternativa de intercambio muy valorada y una manera de almacenar riqueza en tendencia, y esperamos que su precio continúe en tendencia alcista.
Si quieres invertir en este valioso metal, es de vital importancia que eches un vistazo a su cotización de manera períodica. Por esta razón te aconsejo que eches un vistazo a la categoría ➡️ precio del oro en euros, donde encontrarás gráficos en tiempo real para que puedas hacer un control exhaustivo a este valioso metal.
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