Es de naturaleza humana querer más. También es humano no querer perderse nada.Los estudiosos de la historia de los mercados financieros saben bien que, desde hace cientos de años, las manías o burbujas del mercado se producen una y otra vez.
¿Qué es una burbuja?
Una burbuja es un aumento de los precios de los activos basado más en las emociones que en los fundamentos. Las burbujas se forman debido a la psicología humana. Pero es importante señalar que las burbujas también se forman debido a la impresión de dinero de la Reserva Federal, o a la política monetaria fácil, que ayuda a inflar las burbujas.
¿Por qué estallan las burbujas?
En la historia reciente del mercado, el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal, como el que estamos viendo ahora en 2022, ha provocado el estallido de burbujas. He aquí algunos ejemplos.
La burbuja del Nifty Fifty.
A mediados de la década de 1960 se formó una burbuja bursátil en Estados Unidos encabezada por los llamados «nifty 50», que eran 50 valores de gran capitalización de la Bolsa de Nueva York a los que acudían los inversores por su alta rentabilidad. Durante cinco años, hasta 1972, los cincuenta valores del nifty generaron una rentabilidad de casi el 28% anual y más del 43% en 1972. En comparación con los rendimientos del S&P 500, que fueron del 6,7% de media en esos cinco años, y del 19% en 1972.
¿Por qué estalló esta burbuja?
La Fed comenzó a subir los tipos de interés de forma agresiva para combatir la inflación.
Burbuja inmobiliaria en Estados Unidos.
Durante 2001, la Reserva Federal redujo los tipos de interés 11 veces, bajando el tipo de referencia al 1,75% desde el 6,00%. Esto abrió la puerta a uno de los mayores auges inmobiliarios de la historia de Estados Unidos. Entre 2002 y 2005, los precios de la vivienda se dispararon en todo el país, ya que los propietarios y los constructores se aprovecharon de los tipos ultrabajos. La burbuja inmobiliaria se hizo más compleja a medida que los actores institucionales se involucraron con inversiones arriesgadas y complicadas basadas en valores respaldados por hipotecas.
¿Por qué estalló esta burbuja?
Cuando la Reserva Federal comenzó a subir los tipos a lo largo de 2005-2007 eso desinfló el mercado de la vivienda, que no hizo más que empeorar con la crisis financiera de 2008.
Burbuja de las criptomonedas.
El debate sobre si el actual mercado de criptodivisas es realmente una burbuja sigue abierto y no vamos a tomar partido en esta cuestión. Todavía hay argumentos a favor de la tecnología blockchain y el futuro de la tecnología financiera. Sin embargo, muchos inversores en criptodivisas en 2022 sufrieron pérdidas devastadoras, dependiendo de cuándo compraron en el mercado. Los precios de Bitcoin están actualmente rondando los 16.500 dólares, lo que supone un descenso respecto a los más de 64.000 dólares de noviembre de 2021. Al igual que otros ejemplos, la subida de tipos de la Fed en 2022 ha tenido un impacto que ha hecho descarrilar las enormes ganancias del mercado de las criptomonedas.
Mercado de valores de Estados Unidos.
Hay muchos que argumentaron que el propio mercado de valores más amplio estaba en una burbuja durante la carrera de varios años hasta el máximo de enero de 2022, alimentada por años de políticas de tipos de interés de la Fed cercanas al cero por ciento. Ahora, aquí estamos – después de seis subidas de tipos de interés en 2022, el S&P 500 ha bajado un 16% y el índice de composición NASDAQ ha bajado un 29%.
Su libro de jugadas para sobrevivir a los auges y caídas de las burbujas
Las emociones forman parte de la inversión. Cuando se trata de burbujas, los inversores aprenden una dura lección sobre la especulación. No hay nada malo en especular. Unos pocos afortunados pueden hacerse ricos de esa manera. Sin embargo, cuando se especula se puede perder hasta el 100% de la inversión.
El camino hacia la creación de riqueza a largo plazo puede no ser sexy, pero es un método probado, y eso incluye la diversificación en activos no correlacionados como el oro y la plata físicos. A lo largo de la historia, el oro ha sido muy útil para los inversores, ya que ha actuado como inversión de refugio y depósito de valor. Las carteras que incluyen una asignación de oro obtienen mejores resultados que las que no la incluyen. Si quiere especular con una pequeña parte de su cartera, reconozca que es una especulación.
Por el contrario, cuando usted compra oro físico está invirtiendo en un activo probado que ha sido un depósito de valor durante miles de años.
El oro sigue siendo una de las clases de activos con mejor rendimiento en 2022, con un descenso del 5%. Compárelo con el descenso del 16% del S&P 500, el 29% del índice compuesto NASDAQ y el 13% del ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG), que sigue el mercado de bonos de grado de inversión de Estados Unidos.
La Fed no ha terminado de subir los tipos de interés. Eso significa que la burbuja bursátil de los últimos años no ha terminado de desinflarse
La Fed no ha terminado de subir los tipos de interés. Eso significa que la burbuja bursátil de los últimos años no ha terminado de desinflarse. Las acciones han seguido cayendo y el oro ha subido en el último mes. Antes de que la burbuja bursátil se desinfle aún más, considere la posibilidad de utilizar los niveles actuales del mercado para proteger su riqueza con una mayor asignación al oro.
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Este metal dorado desde su descubrimiento, se ha definido como una forma de pago y una solución efectiva de preservar capital. Merece la pena mencionar que este valioso metal carece de valor inherente, es valorado porque es escaso y se atesora sin problemas. Desde hace muchos años, el oro ha sido una forma de intercambio muy estable, y muchos países han adoptado el oro como su divisa oficial.
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